“成长与复苏并重” 百亿级私募均衡布局

　　● 本报记者 王辉

　　跟着A股上市公司2025年半年报密集流露，百亿级私募第二季度的握仓情况稳重浮出水面。第三方机构最新监测数据露馅，统计戒指8月18日已流露的A股上市公司半年报数据，17家百亿级私募重仓握有33只个股，共计握股市值达225.51亿元（以第二季度末收盘价计较）。电子、计较机、医药生物三大科技成长板块的个股数目占比超42%，成为中枢设置标的。15只个股获增握，新进标的则集合在高端制造与周期回转规模，折射出面部私募“成长与复苏并重”的布局想路。

　　科技成长为设置干线

　　第二季度百亿级私募握仓呈现显明的结构性特征。把柄第三方机构私募排排网提供的最新监测数据，戒指8月18日流露的上市公司半年报数据露馅，在第二季度末百亿级私募的重仓股中，电子、计较机、医药生物三大科技成长规模占据中枢性位，共计隐敝14只个股，占一起握仓个股数目的42%。其中，电子行业有6只个股，是百亿级私募在第二季度布局最密集的赛说念，既包括高毅金钱重仓93.73亿元的安防巨头海康威视，也涵盖淡水泉投资握股903万股的生益科技。

　　在具体操作上，头部私募展现出各异化策略。第二季度高毅金钱减握海康威视1200万股；同期增握化工龙头龙佰集团800万股，握股市值达14.26亿元；此外，高毅金钱对食物饮料行业龙头安琪酵母加仓350万股，握仓市值升至12.31亿元。迎水投资则深耕医药赛说念，其握有的智飞生物、亿帆医药市值区别达3.44亿元和3.20亿元。

　　多家百亿级私募聘用在高端制造规模积极布局：睿郡金钱新进电力竖立企业说念氏时间（维权）389.93万股，同期买入建筑材料企业兔宝宝606.80万股；锐天投资新进汽车电子企业朗博科技66.29万股；通怡投资重仓军工企业雷科防务1737.30万股，握股市值超1亿元。银叶投资新进医药生物企业浩欧博72.17万股，体现对体外会诊细分规模的平和。

　　均衡布局很伏击

　　针对百亿级私募最新握仓动向，多家业内机构给出最新解读。融智投资FOF基金司理李春瑜暗意，百亿级私募重仓股多数具备三大特征：一所以行业龙头为主，在各自规模具有开阔的市集竞争力和品牌影响力；二是功绩领路富厚，盈利能力较强；三是估值多处于合理区间，既非高估也非严重低估。

　　前海钜阵成本首席投资官龙舫则从行业维度教导了百亿级私募的布局逻辑：“第二季度百亿级私募增握、新进的个股集合在电子、计较机、基础化工、医药生物、新动力电力竖立等规模。握仓主要呈现两大特征，一是聚焦大科技赛说念，二是布局受益于‘反内卷’战略的底部回转行业。”

　　濒临刻下市集环境，业内东说念主士进一步教导了均衡布局的伏击性。龙舫以为，个东说念主投资者大举入市，A股融资余额握续攀升，两融余额赓续多日保握在2万亿元以上，“这种资金运转的行情推升上证指数等主要股指不停创出阶段新高，但局部过热可能激发短期退换”。他明确提倡投资者适当继承均衡策略：“在保握AI、机器东说念主、电子等科创仓位的同期，加多电力、银行、保障、煤炭、有色等高股息板块的设置。”

　　李春瑜补充说，百亿级私募握仓情况有一定参考价值，但投资者也需仔细探究、审慎有联想，幸免盲目奴隶。

　　基本面运回身分将缓缓增强

　　关于A股市集的改日走势，星石投资以为，近期市集在短期回调后再度高涨，成交量握续放大，后续市集风险偏好和交投心情有望握续飞扬，股市赢利效应的进步或诱骗场外资金入市。在场内流动性保握充裕的布景下，短期流动性运回身分较强，股市仍存在着较多的投资契机。

　　“当今咱们可能正处于市集趋势性上行的上半场，在流动性运转之后，仍有基本面运回身分恭候接棒。跟着种种战略的握续发力，国内内需稳重企稳，企业功绩周期也会触底回升，股市基本面运回身分将缓缓增强，有望带来更握续、塌实的高涨。”星石投资称。

　　名禹金钱暗意，刻卑鄙动性运转市集走强的特征较为彰着。全市集融资余额、私募基金范围、个东说念主开户数据握续保握“高景气”。在A股历史上相同的宏不雅环境里，中小盘和科技成长作风相对占优，聚焦产业逻辑笃定标的或是较好的玩忽策略。刻下，在结构性投资契机上，重心平和科技成长标的，如机器东说念主、国产算力、AI哄骗、液冷、军工等板块以及半年报功绩较好的新挥霍、传媒等规模。此外，受益于外洋授权和国内放量逻辑的立异药板块，也值得重心挖掘。

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